关注丨今日!A股重大调整!

钱眼

5天前

深证50、创业板50、生物医药、国证芯片、湾创100、港股通50等指数样本股,也于12月16日实施调整。

A股重要指数迎来大调整。

A股指数今日大调整

12月2日,深交所及其全资子公司深圳证券信息有限公司发布公告,将根据指数编制规则,综合考量深市公司的市值代表性、证券流动性、经营合规情况等因素,对深证成指、创业板指、深证100指数(以下统称“深市核心指数”)样本股进行定期调整。本次调整于12月16日正式实施

本次调整,深证成指将更换19只样本股,调入主板公司14家,创业板公司5家;创业板指将更换7只样本股;深证100指数将更换6只样本股,调入主板公司4家,创业板公司2家。

具体指数样本调整名单如下:

此外,深证50、创业板50、生物医药、国证芯片、湾创100、港股通50等指数样本股,也于12月16日实施调整

深证50指数调入证券:太阳纸业、纳思达、上海莱士、沪电股份、新易盛;调出证券:潍柴动力、长春高新、中航光电、天齐锂业、三环集团。

创业板50指数调入证券:润和软件、南大光电、兴齐眼药、光弘科技、川宁生物;调出证券:卫宁健康、天华新能、星源材质、康泰生物、德方纳米。

深主板50指数调入证券:中油资本、云铝股份、宁波银行、卫星化学;调出证券:铜陵有色、歌尔股份、赣锋锂业、以岭药业。

A50指数也有调整

富时罗素近日宣布对富时中国50指数、富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数的季度审核变更,其中,富时中国A50指数纳入北方华创,删除华能水电。该变更将于12月20日星期五收盘后生效

ETF调仓究竟如何影响股价表现?兴业证券在研报中解释:

  • 从指数调整公告日到指数调整生效日期间,股价表现与被动流入或流出规模占近10日日均成交额的比重密切相关,受ETF调仓流入的潜在冲击越大,在此期间的超额收益越显著

  • 从指数调整生效当日的股价表现看,ETF调仓对股价的影响出现“缩圈”,对于冲击影响相对可控的公司,股价表现仍在一定程度上受到ETF调仓资金被动流入或流出的驱动。

  • 而从指数调整生效后5个交易日的股价表现看,ETF调仓的潜在冲击对股价的影响逐渐减弱,股价表现与ETF调仓资金被动流入或流出的潜在冲击程度之间已无明显关联。

那么为何在指数调整公告日到正式生效日期间,ETF调仓的潜在冲击对股价表现的影响最为显著,而在指数调整生效后,调仓影响反而逐渐减弱?

实际上,ETF为了能够及时根据指数样本调整持仓、减小跟踪误差,同时又要减少集中调仓对股价造成的冲击影响,多会选择在指数调整正式生效前进行部分调仓,尤其是对于受调仓潜在冲击较大的公司,因而对股价的影响出现前置。从主要指数ETF产品的跟踪误差上也能够观察到,由于提前调仓,在调整公告日到调整生效日期间ETF跟踪误差通常会出现抬升,其中在调整生效前5个交易日内跟踪误差最为明显,而在调整生效后则会回归到常态水平

此外,随着被动产品的扩容,指数调整对股价表现的影响也越来越显著,在指数调整公告后,一方面会影响除ETF外其他围绕指数成份股进行交易的资金流向,同时指数调整所带来的交易性投资机会也会吸引更多资金的关注,甚至抢跑交易,也会进一步强化这一特征。

来源:深交所网站、中国基金报

深证50、创业板50、生物医药、国证芯片、湾创100、港股通50等指数样本股,也于12月16日实施调整。

A股重要指数迎来大调整。

A股指数今日大调整

12月2日,深交所及其全资子公司深圳证券信息有限公司发布公告,将根据指数编制规则,综合考量深市公司的市值代表性、证券流动性、经营合规情况等因素,对深证成指、创业板指、深证100指数(以下统称“深市核心指数”)样本股进行定期调整。本次调整于12月16日正式实施

本次调整,深证成指将更换19只样本股,调入主板公司14家,创业板公司5家;创业板指将更换7只样本股;深证100指数将更换6只样本股,调入主板公司4家,创业板公司2家。

具体指数样本调整名单如下:

此外,深证50、创业板50、生物医药、国证芯片、湾创100、港股通50等指数样本股,也于12月16日实施调整

深证50指数调入证券:太阳纸业、纳思达、上海莱士、沪电股份、新易盛;调出证券:潍柴动力、长春高新、中航光电、天齐锂业、三环集团。

创业板50指数调入证券:润和软件、南大光电、兴齐眼药、光弘科技、川宁生物;调出证券:卫宁健康、天华新能、星源材质、康泰生物、德方纳米。

深主板50指数调入证券:中油资本、云铝股份、宁波银行、卫星化学;调出证券:铜陵有色、歌尔股份、赣锋锂业、以岭药业。

A50指数也有调整

富时罗素近日宣布对富时中国50指数、富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数的季度审核变更,其中,富时中国A50指数纳入北方华创,删除华能水电。该变更将于12月20日星期五收盘后生效

ETF调仓究竟如何影响股价表现?兴业证券在研报中解释:

  • 从指数调整公告日到指数调整生效日期间,股价表现与被动流入或流出规模占近10日日均成交额的比重密切相关,受ETF调仓流入的潜在冲击越大,在此期间的超额收益越显著

  • 从指数调整生效当日的股价表现看,ETF调仓对股价的影响出现“缩圈”,对于冲击影响相对可控的公司,股价表现仍在一定程度上受到ETF调仓资金被动流入或流出的驱动。

  • 而从指数调整生效后5个交易日的股价表现看,ETF调仓的潜在冲击对股价的影响逐渐减弱,股价表现与ETF调仓资金被动流入或流出的潜在冲击程度之间已无明显关联。

那么为何在指数调整公告日到正式生效日期间,ETF调仓的潜在冲击对股价表现的影响最为显著,而在指数调整生效后,调仓影响反而逐渐减弱?

实际上,ETF为了能够及时根据指数样本调整持仓、减小跟踪误差,同时又要减少集中调仓对股价造成的冲击影响,多会选择在指数调整正式生效前进行部分调仓,尤其是对于受调仓潜在冲击较大的公司,因而对股价的影响出现前置。从主要指数ETF产品的跟踪误差上也能够观察到,由于提前调仓,在调整公告日到调整生效日期间ETF跟踪误差通常会出现抬升,其中在调整生效前5个交易日内跟踪误差最为明显,而在调整生效后则会回归到常态水平

此外,随着被动产品的扩容,指数调整对股价表现的影响也越来越显著,在指数调整公告后,一方面会影响除ETF外其他围绕指数成份股进行交易的资金流向,同时指数调整所带来的交易性投资机会也会吸引更多资金的关注,甚至抢跑交易,也会进一步强化这一特征。

来源:深交所网站、中国基金报

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